Natural gas — Aggiornamento Open Interest e GFS 12Z

Scritto il alle 17:55 da jt_livingstone

Provero’ da oggi, tempo permettendo, la nota che posto su FEF .

in questo caso aggiungo anche l’ultima run del GFS che ha causato la salita dell’ultima mezz’ora (17:30 ora italiana).

Ricordo che lo scorso anno il GFS prendeva cantonate una dietro l’altra sparando freddo nei 10-15 per poi rimangiarsi tutto. Ma al momento abbiamo CFSv2 che punta a inversione teleconnections e il piu’ affidabile ECMWF che comunque dopo la mega bomba di freddo prevista ieri (molto ridimensionata nelle ultime due run) ha comunque alzato gli HDD richiesti di un bel po’ (circa 75-80 in due settimane).

Ecco la nota di oggi

interesting movement yesterday in OI

TOT -0.7K

It looks like we had some spreaders squaring out positions

H14 -3.6K
J14 -2.9K

V14 -1K
F15 -1.4K

in the most traded months only F14 and G14 increased OI +4.8K and +5.8K

runs are giving back some cold from yesterday but 10-15 still looks warmer than avg and it could not provide support to follow through the 3500.

Shorts are not giving up and we need cold weather to scare them. Oversupply still looming over the market. Attention may shift to the demand side as soon as we will have real sustainable cold pattern.

Hedge Funds need to find a trending market and there are not many around so there may be some cash inflow in this market if prices start rally up.

But again we need COLD!

Technically my first support stay at 3370 3350 we get close yesterday with a low at 3379. It may be enough.

We have many res starting with the 3500 area. I think that a close above 3650 is needed to make a real bottom call.

 

Mentre la mappa e’ l’ultima run del GFS fresca fresca con le anomalie sulle temperature minime in gradi centigradi.

Per capirsi quando e’ blu e’ sotto media, verde ancora di piu’ e viola i tori saltano di felicita’.

Ripeto prendetela con le pinze ma quando serve una giustificazione per far salire i prezzi da livelli tutto sommato interessati basta anche il GFS.

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Natural gas --- Aggiornamento Open Interest e GFS 12Z, 10.0 out of 10 based on 1 rating
10 commenti Commenta
singha
Scritto il 6 novembre 2013 at 20:25

ciao lorenzo
ti risulta ke sett scorsa ci sia stato uno switch sul carbone??
thanks
marco

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jt_livingstone
Scritto il 6 novembre 2013 at 21:50

singha@finanza,

non ho i dati in tempo reale ci vorrebbe genscape.

Considera che i future riguardano consegne future quindi in teoria i prezzi sotto 3.50 cominciano ad attrarre switch per i mesi invernali. E io credo che gia’ adesso alcune utilities comincino a comprare gas per consegne future e continueranno finche’ stara’ sotto $3.50.

Sti prezzi sono bassi per l’inverno a meno che non ci ritroviamo in una situazione stile 2011

Ma non c’e’ tanto da scendere adesso i calendar spread son tiratissimi e la curva forward e’ la piu’ bassa da anni per questo periodo dell’anno.

Sotto grafico a sx 1month spread e grafico a dx curva forward.

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jt_livingstone
Scritto il 7 novembre 2013 at 15:47

l’ultima run overnight dell’ECMWF ha confermato la buona probabilita’ di una bottarella di gelo per quasi il 50% orientale del CONUS.

Gli short si sono evidentemente spaventati e hanno chiuso le posizioni prima del dato che si prevede intorno ai 30-35bcf

Non oso immaginare cosa potrebbe succedere se il dato uscisse sotto 30 come il buon Ben di FEF prevede.

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jt_livingstone
Scritto il 7 novembre 2013 at 15:52

ecco l’immagine del colpevole dello short covering di stanotte

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jt_livingstone
Scritto il 8 novembre 2013 at 22:34

Per la serie Fantagas

Grafico settimanale con potenziale target a circa $7.00 in poco piu’ di un anno

8O8O8O8O

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jackis
Scritto il 9 novembre 2013 at 01:39

jt_livingstone,

è arrivata la nuova NZT?????

fammi sapere…. 8O

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jt_livingstone
Scritto il 9 novembre 2013 at 04:43

jackis,

limitless …

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jt_livingstone
Scritto il 10 novembre 2013 at 15:58

commento sul COT di venerdi fatto su FEF

“last COT data for the week ending Tuesday 5th showed a huge increase in Net short positions (now at -76.2K highest since March) by the Managed Futures. The Net short positions came with an increase in total OI (+20.6K).

Managed Futures probably covered some of those short during the rest of the week as the weather forecast flipped from extremely bearish to neutral/bullish.

Anyhow a huge short position like that is not going away in a couple of bullish wx model runs. Probably shorts are confident the oversupply will dictate direction of price downward even with a normal winter. I cannot believe all these shorts are betting on a warmer than avg winter.

The dilemma is always the same join the crowd or bet against?

One thing is for sure, if weather will turn out cold these shorts may have to run out quickly and we may have room to go higher only on short covering. On the other side it looks like that, unless we are going to have a colder than avg winter, shorts will initiate new positions at every rally.

Place your bets, this winter is going to be fun. ”

Commento sul meteo l’ho fatto nel blog di Jack qui http://livingstone.borse.it/2013/11/09/natural-gas-update-di-fine-anno/

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jt_livingstone
Scritto il 2 dicembre 2013 at 15:52

Commento odierno su FEF

COT will come out today due to holidays.
I presume managed futures reduced their net short position given that OI decreased up to mid week and then started to raise.

Still lack of conviction by the bulls, it looks like the rally is driven mostly by short covering rather than new longs joining the market. Some signs of market participation came after Tuesday but due to holiday’s mode and even more due to end of the month window dressing I cannot consider this pick up in OI a valid signal.

Here are the numbers for Friday

TOT 9.8K

with only F losing OI (-500) among the most traded months.

Technically the market look ready for a pause and very short term warm up (it looks temps are coming out a little higher than Friday’s prediction) could be an excuse to unload some longs. Furthermore Euro ens and GFE ens are both showing signs of warmer than avg temps after Dec 14. Finally we have the EIA number which is hard to predict due to the holidays.

Anyhow cold arctic air is coming down the NW and will stay locked in almost all the CONUS for several days. With this cold air coming down it is hard to be short here unless you trade with tight stops, you have a deep pocket or you are well hedged. In fact volatility skew is on the upside as shorts are probably worried more than longs.

We may have some range bound between 3850 and 3950 until we will see a better picture with the EIA data and indications for week 3 temps.

Still prefer the long side but I expect some consolidation here in order to attract more longs. After all we rallied for 8 days in a row and 4 weeks in a row. Not even close to the SP500 neverending rally (8 weeks in a row) but some profit taking and reevaluation of the position among the longs it would appear very normal to me.

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Scritto il 3 dicembre 2013 at 09:26

pubblicami l’articolo sul gas che vedi in bozze… non riesco a pubblicarlo, c’è qualche problema col tuo sito…
ciao
Xinian

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